Введение. 2
Почему надо читать эту книгу. 2
Кому и как лучше читать эту книгу. 3
Глава 1 – Действующие лица и исполнители.. 16
Глава 2 – Основные принципы составления финансовой отчетности 26
А теперь финансовая отчетность. 37
Отчет о прибылях и убытках. 39
Отчет о движении денежных средств. 40
Стандарты финансовой отчетности. 49
Приложение – Дéбит, крéдит и т-счета. 58
Глава 3 – Выручка.. 61
Circuit City Stores, Inc в 1990 году – сладкий сервис. 65
История Circuit City Stores и сервисных контрактов. 65
Подход 1: Полное признание выручки. 66
Подход 2: отложенное признание выручки. 67
Подход 3: частичное признание выручки. 67
Разбор полетов Circuit City. 69
Глава 4 – Дебиторская задолженность.. 78
Метод создания резервов по конкретным задолженностям.. 83
Метод «старения» дебиторской задолженности. 86
Глава 5 – Запасы… 89
Готовая продукция в производственных компаниях. 90
Отражение запасов в балансе. 95
FIFO («Первый пришел, первый ушел») 99
LIFO («Последний пришел, первый ушел») 100
Средневзвешенный метод (weighted average) 101
Сравнительный анализ методов. 102
Банковские запасы Industrial Distributors. 104
Как избежать неприятностей?. 104
Бизнес Industrial Distributors. 105
Разбор полетов Industrial Distributors. 108
Глава 6 – Основные средства.. 114
Капитализировать нельзя икспенсить. 114
Что такое основные средства и с чем их едят. 115
Эксплуатация и амортизация. 119
Метод уменьшающегося остатка. 121
Метод полезного использования. 121
Оптимальный метод амортизации. 121
Налоговая роль амортизации. 123
Модернизация основного средства. 124
Изменения в оценке амортизации. 126
Продажа или списание основного средства. 126
Переоценка основных средств. 128
Начисление амортизации в Delta и Pan Am.. 133
Разбор полетов Delta и PanAm.. 137
Глава 7 – Нематериальные активы… 141
Что считается нематериальным.. 141
Капитализировать нельзя икспенсить – 2. 142
Worldcom – связь в опасности. 144
Соотношение расходов на линии к выручке (E/R Ratio) 147
Microsoft – политика учета затрат на разработку программного обеспечения. 159
Процесс разработки программного обеспечения. 161
Глава 8 – Налоги.. 166
Неизбежны только смерть и налоги. 166
Отложенные налоговые обязательства. 167
Отложенные налоговые активы.. 171
Убытки и их влияние на налоги. 176
Резерв под невозможность использования отложенных налоговых активов. 178
Глава 9 – Отчет о движении денежных средств.. 183
Прибыль не оплачивает счета. 183
Глава 10 – Долговые обязательства.. 204
Рыночная стоимость, PV и эффективная процентная ставка. 208
Облигации, продаваемые по номинальной стоимости. 211
Облигации, продаваемые по стоимости не равной номинальной. 212
Выкуп облигаций до срока погашения. 216
Глава 11 – Ценные бумаги.. 220
Зачем компаниям нужны ценные бумаги?. 220
Основные виды ценных бумаг. 221
Бумаги, которые компании держат до погашения. 226
Ценные бумаги, предназначенные для торговли. 227
Ценные бумаги, изменение стоимости которых учитывается в прибыли. 232
Финансовые активы для продажи. 233
Отчет об изменениях в собственном капитале. 237
Глава 12 – Лизинг. 240
Что такое лизинг и зачем он нужен. 240
Лизинговые размышления PPL Corporation. 248
Финансирование наполеоновских планов. 252
Разбор полетов PPL Corporation. 257
Глава 13 – Пенсионные обязательства.. 260
Пенсионные планы с установленными взносами. 262
Пенсионные планы с установленными выплатами. 262
Обеспеченность пенсионного плана активами. 269
Нюанс №1 – учет пенсионного плана в балансе. 272
Нюанс №2 – количество народа. 273
Нюанс №3 – изменения актуарных расчетов. 274
Нюанс №4 – ожидаемый, а не реальный возврат на активы плана. 276
Нюанс №5 – изменения пенсионного плана. 279
Глава 14 – Опционные программы… 285
Как определить стоимость опционов?. 291
Учет опционных программ в финансовой отчетности. 294
Опционная программа Евразхолдинга. 298
Глава 15 – Забалансовые обязательства.. 304
Условные обязательства (Contingent Liabilities) 304
Контракты на закупку фиксированных объемов. 310
Договоры на капитальное строительство и покупку основных средств. 311
Продажа дебиторской задолженности. 311
Структуры специального назначения (Special Purpose Entities – SPE) 313
Звезда и смерть Enron Corporation. 314
Восьмидесятые и трансформация энергетики. 315
Расширение за пределы США.. 316
Звездные войны – начало конца. 320
Каймановы острова, Интернет компании и хеджирование. 323
Закон Сарбейнса-Оксли (Sarbanes-Oxley Act) 334
Глава 16 – Антикризисные мероприятия.. 337
Procter & Gamble – десятилетняя перестройка. 338
Сплошная реструктуризация. 338
Из чего состояли затраты на Organization 2005. 342
Влияние программы на финансовую отчетность P&G.. 343
Разбор полетов Procter & Gamble. 344
Реорганизации как результат слияний и поглощений. 348
Антикризисные мероприятия и Россия в конце 2008 года. 349
Глава 17 – Капитал и резервы… 351
Нераспределенная прибыль и выплата дивидендов. 354
Глава 18 – Группы, инвестиции и поглощения.. 361
Что такое консолидированная отчетность?. 369
Незначительные инвестиции. 376
Вложения в зависимые компании. 376
Uniphase Corporation: Поглощение JDS FITEL. 385
Глава 19 – Иностранные валюты и курсовые разницы… 395
Перевод в валюту представления. 407
Глава 20 – Финансовый анализ. 408
Стандартные коэффициенты.. 412
Эффективность управления активами и оборотным капиталом.. 416
Структура капитала и платежеспособность. 424
Мультипликаторы (Multiples) 427