ГЛАВА 1 - ЧТО ТАКОЕ ФИНАНСЫ И ЗАЧЕМ ОНИ НУЖНЫ

 

ГЛАВА 2 - ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ, ДИСКОНТИРОВАНИЕ И NPV

Учимся оценивать инвестпроекты, знакомимся с базовыми понятиями (денежные потоки, релевантность, ставка дисконтирования, NPV, IRR, PI и т.д.)

   Кейс Pearl Propylene - оценка проекта модернизации завода

 

ГЛАВА 3 – СТАВКА ДИСКОНТИРОВАНИЯ

Более глубокое изучение вопроса ставки дисконтирования - откуда взять, как считать, в чем ее смысл

   Кейсы

• Ameritrade - стоимость капитала
• American Chemical - оценка ставки дисконтирования

 

ГЛАВА 4 - ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ

Учимся составлять бюджет и прогноз финансовой отчетности компании

   Кейс Bavaria Bier - финансовое планирование и бюджет компании

 

ГЛАВА 5 - СТРУКТУРА КАПИТАЛА

Узнаем, что такое структура капитала, и как ее правильно определять

   Кейсы:

• Massey-Ferguson - правильная структура капитала
• DuPont - изменение структуры капитала консервативной компании

 

ГЛАВА 6 - ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ

Изучаем различные варианты привлечения заемного финансирования (кредиты, синдицированные кредиты, секьюритизация активов, лизинг и т.д.). 

   Кейс Amtrak - финансирование капиталоемких проектов

 

ГЛАВА 7 - ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ, IPO И ПРОЧИЕ ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Учимся привлекать деньги в стартапы; узнаем, чем занимаются венчурные капиталисты, и чего хотят; в деталях изучаем процесс вывода компаний на IPO

   Кейсы:

• Centex Telemanagement - развитие стартапа
• eBay - IPO крупной компании

 

ГЛАВА 8 - ГИБРИДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ*

Изучаем смешанные инструменты финансирования (например, конвертируемые облигации)

   Кейс AT&T - выбор между вариантами финансирования, включая конвертируемые облигации

 

ГЛАВА 9 - ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ*

Изучаем особенности проектного финансирования (что это такое, чем отличается от прочих методов финансирования компании)

   Кейсы:

• Calpine Corporation - креативные варианты финансирования крупных проектов
• EuroDisneyland - выгоды проектного финансирования

 

ГЛАВА 10 - ДИВИДЕНДЫ, РЕКАПИТАЛИЗАЦИИ И БАЙБЭКИ – КАК ВОЗВРАЩАТЬ ДЕНЬГИ АКЦИОНЕРАМ*

Изучаем определение дивидендной политики, проведения баэбэков и рекапитализации

   Кейсы:

• Twister Machine Parts - дивидендная политика
• Teledyne - выкуп собственных акций
• Sealed Air - рекапитализация

 

ГЛАВА 11 - ОЦЕНКА КОМПАНИЙ

Изучаем особенности оценки целого бизнеса, а не инвестиционного проекта. Изучаем несколько методов оценки (мультипликаторы, APV, FCFE, FCFC)

   Кейс Kmart - оценка вариантов продажи подразделения крупной компании

 

ГЛАВА 12 - СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Изучаем смысл и механику проведения слияний и поглощений, а также механизмы защиты от недружественных поглощений

   Кейсы:

• Home Shopping Network - использование пузырей
• Sky TV - слияние как стратегический выигрыш
• Cooper Industries - оценка стоимости компании
• Unilever - цивилизованная борьба с недружественным поглощением

 

ГЛАВА 13 - КАРВАУТЫ, СПИНОФФЫ, БАЙАУТЫ И ПРОЧИЕ СДЕЛКИ «НАОБОРОТ»*

Изучаем брейкапные транзакции (продажа или выделение в отдельную компанию подразделения крупной корпорации). Изучаем тему LBO, учимся оценивать и моделировать LBO

   Кейсы:

• Conoco - спинофф подразделения
• Southland - LBO (Leveraged Buyout) выкуп компании с рынка
• Congoleum - LBO как средство создания акционерной стоимости

 

ГЛАВА 14 - РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ И БАНКРОТСТВА*

Изучаем механику проведения реструктуризаций долга и банкротств, учимся формулировать предложения держателям долга со стороны компании-банкрота

   Кейсы:

• National Convenience Stores - реструктуризация долга
• Southland - банкротство в США

 

ГЛАВА 15 - КОРПОРАТИВНЫЕ РЕЙДЕРЫ И ПРОЧИЕ МЕХАНИЗМЫ ЗАЩИТЫ АКЦИОНЕРОВ*

Исследуем роль корпоративных рейдеров в цивилизованном контексте, а также рассматриваем основные механизмы защиты интересов акционеров (советы директоров, суды и т.д.)

   Кейсы:

• Gulf Oil - корпоративные рейдеры в США
• Kennecott Copper - как работают механизмы защиты интересов акционеров

 

ГЛАВА 16 - УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ*

Рассматриваем тему управления финансовыми рисками (валютными, процентными, кредитными) - что и как делать финансовому директору

   Кейсы:

• Jaguar - работа компании в условиях сильной зависимости от валютного курса другой страны
• Ипотечный кризис в США в 2008 году - надувание пузырей

 

ГЛАВА 17 - РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ*

Эта тема не освещена подробно практически нигде. Закрываем брешь - изучаем виды реальных опционов, а также учимся их оценивать и моделировать.

   Кейс Antamina - оценка ставки на аукционе по приватизации месторождений природных ресурсов

 

ГЛАВА 18 - КТО ЗАНИМАЕТСЯ ФИНАНСАМИ И ГДЕ ОН РАБОТАЕТ*

 

*глава содержится только в эксклюзивной электронной версии, которую можно купить только на этом сайте

Более подробно с содержанием глав книги вы можете ознакомиться здесь